Si vous envisagez de revendre vos parts SCPI Primovie, il est important de comprendre ses spécificités avant de décider. La revente dépend de facteurs comme le délai de jouissance, la demande sur le marché secondaire et la présence de parts en attente de retrait. Primovie, gérée par Praemia REIM (anciennement Primonial REIM), est une SCPI à capital variable investissant dans l’immobilier de santé et d’éducation, principalement en France.
Bien qu’elle offre un prix de souscription compétitif (164 € par part en 2025) et un taux de distribution intéressant, la liquidité peut poser problème en cas de forte demande de retrait. Évaluez votre horizon d’investissement et votre tolérance au risque de perte en capital avant de revendre ou d’attendre une meilleure reprise du marché.
Analyse des performances récentes de la SCPI Primovie
Évolution du taux de distribution et du prix des parts
La SCPI Primovie maintient un taux de distribution stable autour de 4,20 % en 2024, avec une prévision similaire pour 2025. Bien qu’une légère baisse ponctuelle des acomptes trimestriels ait été constatée, la distribution annuelle nette prévisionnelle reste proche de 7 euros par part, pour un prix de souscription fixé à 164 euros. La valeur de reconstitution, utilisée comme référence pour évaluer le prix des parts, demeure stable à environ 164,42 euros à la fin de 2024, malgré une légère décote sur le marché secondaire.
Cependant, entre février 2024 et janvier 2025, le prix de la part a enregistré une baisse notable de plus de 11 %, reflétant les ajustements de valorisation dus aux conditions de marché.
Risques et défis actuels
La SCPI Primovie fait face à plusieurs risques, notamment la volatilité du marché immobilier de santé et d’éducation ainsi que la liquidité des parts. Gérée par Praemia REIM, elle bénéficie d’un taux d’occupation financier élevé, mais ce dernier reste sensible aux évolutions économiques et réglementaires sectorielles.
La hausse des taux d’intérêt engendre une réévaluation du risque perçu, exerçant une pression à la baisse sur les valeurs des parts et augmentant le risque de perte en capital. De plus, la pression sur les baux des secteurs hospitaliers et éducatifs, bien que généralement solides, représente un facteur à surveiller. Enfin, la disponibilité des parts sur le marché secondaire peut être limitée, ce qui pourrait entraîner des parts en attente pour les investisseurs souhaitant retirer leur investissement rapidement.
Comparaison avec d’autres SCPI du même secteur
Par rapport à d’autres SCPI spécialisées dans l’immobilier de santé et d’éducation, Primovie se distingue par une capitalisation importante de plus de 4,7 milliards d’euros, une diversification géographique notable (environ 35 % à l’étranger) et un portefeuille de plus de 300 actifs. Son taux de distribution de 4,20 % est conforme aux standards du secteur, bien que certains concurrents proposent des rendements légèrement supérieurs avec un profil de risque différent.
La gestion assurée par Praemia REIM, une filiale reconnue en France, renforce la crédibilité de Primovie dans la gestion des actifs et la sélection des baux. Cependant, la nature à long terme de ces investissements et la moindre liquidité du capital variable invitent à comparer la facilité de revente ainsi que les conditions spécifiques de chaque SCPI sur leur marché respectif.
Facteurs macroéconomiques et leur impact sur l’immobilier de santé et d’éducation
Évolution démographique et besoins en santé et éducation
L’évolution démographique est un moteur clé pour l’immobilier de santé et d’éducation, des secteurs dans lesquels la SCPI Primovie est fortement investie. En France, le vieillissement de la population entraîne une demande croissante pour des établissements de santé, tels que les cliniques, les Ehpad et les centres de soins spécialisés.
En parallèle, la croissance démographique et l’augmentation du nombre de naissances intensifient les besoins en infrastructures éducatives, comme les écoles, les crèches et les campus. Ces dynamiques soutiennent la stabilité des revenus locatifs grâce à une demande récurrente et difficilement substituable. En investissant dans ces secteurs à forte utilité sociale, Primovie bâtit un patrimoine immobilier à la fois résilient et pérenne, répondant aux attentes des investisseurs en quête d’un rendement stable associé à une gestion responsable.
Politiques publiques et financements
Les politiques publiques jouent un rôle important dans l’attractivité de l’immobilier de santé et d’éducation. Depuis la réforme issue du Ségur de la Santé, le gouvernement français met l’accent sur une gestion immobilière mieux adaptée aux besoins spécifiques des territoires et des établissements.
L’intégration du dispositif CSIS à l’ANAP prévue pour 2025 vise à garantir une gouvernance renforcée et un pilotage efficace des projets immobiliers, favorisant leur financement et leur durabilité. Par ailleurs, les aides à la rénovation énergétique et la promotion d’actifs respectant des normes environnementales strictes ont un impact direct sur la valeur des biens immobiliers.
Ces politiques instaurent un cadre plus structuré qui bénéficie aux SCPI spécialisées comme Primovie, en assurant un environnement stable et des actifs de qualité. Ces éléments sont essentiels pour constituer un patrimoine immobilier axé sur les secteurs de la santé et de l’éducation.
Stratégies recommandées pour les investisseurs de Primovie
Quand vendre ?
La décision de vendre vos parts dans la SCPI Primovie doit tenir compte de plusieurs facteurs. Si vous avez un besoin urgent de liquidités ou si vos objectifs patrimoniaux ont changé, la revente peut être envisagée. Cependant, gardez à l’esprit que la liquidité du marché secondaire peut parfois ralentir la transaction.
Il est important d’examiner le prix de souscription, le prix de marché des parts, ainsi que la présence éventuelle de parts en attente sur le marché, car ces éléments peuvent influencer vos conditions de sortie. En outre, surveillez des indicateurs comme le taux d’occupation financier et la santé du portefeuille, qui impactent directement la valorisation et le taux de distribution.
Pourquoi patienter pourrait être bénéfique ?
Dans le cadre d’un investissement en SCPI de rendement comme Primovie, patienter peut être judicieux. Cette SCPI mise sur la stabilité grâce à des baux longue durée dans des secteurs porteurs comme la santé et l’éducation. L’orientation « immobilier de santé » offre généralement une certaine résilience face aux cycles économiques, avec des opportunités de valorisation sur le moyen et long terme, notamment en raison des tendances démographiques et des politiques publiques favorables.
En attendant, vous pouvez continuer à profiter des distributions régulières tout en espérant une revalorisation des parts à mesure que le marché se stabilise et que la confiance des investisseurs revient.
Considérations fiscales et financières
Avant de décider de vendre ou de retirer vos parts, prenez en compte les implications fiscales et financières de votre investissement. Les revenus générés par une SCPI sont soumis à l’imposition des revenus fonciers ou au régime de la flat tax, selon votre situation fiscale. La détention via une assurance vie peut offrir des avantages fiscaux intéressants.
Par ailleurs, la durée de détention influence la fiscalité applicable, rendant souvent la conservation des parts plus avantageuse sur le plan fiscal. Pensez également aux frais associés à la souscription et à la revente des parts, qui peuvent affecter le rendement net de votre investissement. Enfin, ajustez votre stratégie en fonction de votre tolérance au risque et de vos besoins en liquidités afin de maintenir l’équilibre de votre patrimoine.
Si vous souhaitez vendre vos parts, vous devrez revendre de gré-à-gré, directement auprès d’un acheteur identifié. Invest’Aide vous accompagne dans la revente de vos parts. Contactez-nous pour avoir une estimation du prix de revente de vos parts de SCPI.
Conclusion
En résumé, la SCPI Primovie se distingue par son solide positionnement dans les secteurs porteurs de l’immobilier de santé et d’éducation. Ces domaines bénéficient de tendances démographiques favorables et de politiques publiques incitatives, ce qui en fait une option intéressante pour les investisseurs.
Cependant, la récente baisse du prix des parts et les défis liés à la liquidité imposent une certaine prudence. Il est important pour les investisseurs d’évaluer leur horizon de placement, leurs besoins en trésorerie et leur tolérance au risque avant de prendre une décision, qu’il s’agisse de vendre ou d’attendre une éventuelle reprise.
Pour ajuster votre stratégie d’investissement et optimiser la valorisation de votre patrimoine, n’hésitez pas à solliciter les conseils d’un expert en gestion de patrimoine Invest’Aide. Il vous aidera à vendre vos parts le cas échéant.
